O que é forex e como funciona a negociação

O mercado forex é o mercado de câmbio

O forex é o mercado de câmbio, no qual uma moeda é trocada por outra. A maior parte dessas trocas atende a necessidades do dia a dia. Uma parte é feita com o objetivo de obter lucro, e essa é a negociação de forex, chamada em inglês de forex trading.

Como funciona o trading de forex?

O trading de forex funciona basicamente sob o princípio do câmbio da moeda em um preço acordado, especulando sobre movimentos futuros da taxa de câmbio. Dessa forma, se você prevê que o valor de uma moeda irá aumentar em relação à outra, você pode entrar em long (comprar), ou entrar em short (vender) se você especula que a moeda irá depreciar, ou seja, cair de valor.

Resumindo, a diferença entre a compra e a venda será o seu lucro. Isso significa que, ao entrar comprado, você lucra com a valorização do ativo, enquanto, ao entrar vendido, o ganho vem com a desvalorização.

Entretanto, fazer dinheiro no trading de forex não é tão simples quanto apenas comprar e vender moedas e obter lucros garantidos. Será necessário que você tenha uma boa estratégia, disciplina e um excelente gerenciamento de risco.

O que é uma corretora de forex?

Uma corretora de forex é um indivíduo ou instituição que ajuda traders a comprar e vender moedas. Em 2026, as duas Avaliações gerais mais altas do nosso painel são da Pepperstone e da BlackBull Markets. Todas as 33 corretoras que o site testa, com os custos que medimos em cada uma, estão no comparativo das melhores corretoras de forex no Brasil.

No passado, o trading de forex era acessível apenas para investidores institucionais como grandes empresas e bancos, porém, atualmente, traders individuais também podem operar forex através de corretoras de forex e plataformas de trading online as quais oferecem poucas barreiras de entrada.

O que é CFD e a diferença para o forex

O CFD é o contrato por diferença, um derivativo em que se especula sobre o preço de um ativo sem possuir a moeda ou o ativo, e é um dos modelos pelos quais o brasileiro opera forex com alavancagem em corretoras estrangeiras, mas não o único possível. Um catálogo público pode descrever câmbio à vista com entrega da moeda e conversão de valores, modalidades sujeitas às permissões concedidas a cada conta, e nenhuma delas está confirmada para todo cliente no Brasil. A CVM afirma que não existe oferta de CFD registrada na autarquia nem corretora autorizada atuando nesse mercado, e os contratos futuros de moeda da B3 são uma rota regulada distinta dos CFDs. Não existe corretora forex regulamentada no Brasil para o investidor de varejo, e explicamos por que não há corretora de forex regulamentada no varejo. Veja as corretoras de CFD que aceitam brasileiros.

Além dos CFDs, você pode operar no mercado forex usando outras modalidades como o trading spot, opções de moedas, contratos futuros, ETFs de moeda, contratos a termo e outros.

• Trading spot : É a compra e venda de ativos financeiros pelo preço atual de mercado para entrega imediata em uma data específica à vista.
• Opções de câmbio: Também conhecidas como opções forex, são contratos que conferem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um par de moedas a um preço determinado, até ou na data especificada.
• Futuros de moedas: São contratos futuros padronizados para vender ou comprar uma moeda a um preço específico e ser liquidado em uma data futura pré-definida.

Termos chave na negociação de forex

Abaixo estão os termos chave de trading de forex que eu considero que todo iniciante deve saber:

Cotações e moedas base

Os preços das unidades monetárias são geralmente cotados como pares de moedas no mercado cambial. A moeda base é a primeira moeda que aparece em um par de moedas e é seguida pela cotação da moeda, por exemplo, USD/BRL.

Pip

Um pip é a unidade padrão de variação de preço em um par de moedas, definida por convenção de mercado, e não o menor movimento possível da cotação. Para a maioria dos pares de forex, um pip equivale a 0,0001, e o pip fracionário, chamado de pipette, equivale a um décimo de um pip. Use nossa calculadora para calcular o valor do pip por lote no par escolhido. É grátis e sem cadastro.

Lotes

O tamanho do lote é o volume de uma operação no trading de forex. O tamanho padrão para o lote é de 100.000 unidades da moeda, existem também minilotes (10.000 unidades), microlotes (1.000 unidades), e nanolotes (100 unidades) disponíveis. Com o saldo, o risco e o stop, nossa calculadora de lote dá o tamanho da posição em lotes. É grátis e sem cadastro.

Margem

A margem é o montante de dinheiro exigido para abrir uma posição no forex. Ela permite abrir posições maiores do que o saldo da conta.

Se a taxa de margem para USD/BRL (dólar americano/real brasileiro) for de 20% e você quiser abrir uma posição comprada no valor de US$ 1.000, você só precisará ter US$ 200 em sua conta. Antes de abrir a posição, use nossa ferramenta para calcular a margem pelo lote, pelo preço e pela alavancagem. É grátis e sem cadastro.

Liquidez

A liquidez é o quão ativo é o mercado. Ela depende do número de traders ativos e do volume total negociado por eles.

Volatilidade

A volatilidade é a dimensão do quão rápido os preços do mercado variam e é influenciado pela liquidez do mercado. Uma menor liquidez geralmente faz um mercado altamente volátil, fazendo os preços oscilarem drasticamente. Por outro lado, uma maior liquidez torna o mercado menos flutuante, oscilando menos os preços dos ativos.

Pares de moedas forex

Um par de forex é a combinação de duas moedas que são negociadas uma com a outra. Existem diversas combinações para escolher, categorizadas em:

• Principais: Os principais pares de moeda são os mais líquidos e fortemente negociados no mercado forex. Estes pares incluem AUD/USD, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, e USD/CHF.
• Secundários: Também conhecidos como pares de moedas cruzadas ou crosses, não estão associados ao dólar americano. Em vez disso, são formados por duas moedas principais que não o dólar americano, por exemplo, AUD/EUR, EUR/GBP e EUR/JPY. Os pares cruzados são menos líquidos e, normalmente, têm spreads mais amplos em comparação com os principais.
• Exóticos: Os pares de moedas exóticas envolvem uma moeda principal e uma moeda de um mercado emergente, como BRL (Real brasileiro) ou THB (Baht tailandês). Em geral, eles têm baixa liquidez, spreads mais amplos e maior volatilidade, o que os torna mais arriscados para operar em comparação com as principais moedas e cruzamentos.

O melhor horário para operar forex no Brasil

As sessões de Londres e Nova York se sobrepõem em Brasília das 10:00 às 13:00 no inverno do hemisfério norte e das 09:00 às 12:00 no verão. Por algumas semanas entre as duas épocas, em março e no fim de outubro, a janela fica das 09:00 às 13:00. Veja os horários de cada sessão em cada época na página de horário forex em Brasília.

Quais fatores afetam os preços do mercado?

O mercado de câmbio é difícil de prever e vários fatores desempenham um papel importante nos preços dos ativos. A compreensão desses fatores pode ajudá-lo a planejar estrategicamente suas operações e aumentar suas chances de sucesso. Esses fatores são:

• Inflação
• Taxas de juros
• Política
• Sentimento do mercado

O que é o spread no forex

O spread no forex é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda, medida em pips; um pip é a unidade padrão de variação de preço em um par de moedas, definida por convenção de mercado, e não o menor movimento possível da cotação. Nas contas sem comissão, o custo vem embutido no spread, e o valor de partida varia por corretora, conta e instrumento. Nas contas com comissão, o spread publicado pode chegar a 0,0 pip, mas esse número é um piso declarado pela corretora, não uma média medida nem uma promessa de custo, e a comissão por lote é específica de cada conta.

Para comparar spreads, o site usa um monitor de spreads que registrou 12 corretoras nos seis principais pares de forex, de AUDUSD a USDJPY. Os critérios completos estão na metodologia de taxas.

Como operar forex em passos

Operar forex a partir do Brasil passa por uma corretora estrangeira. Os passos abaixo seguem o que verificamos em cada análise de corretora.

1. Confira a situação na CVM. Verifique a situação da corretora na CVM e identifique a entidade que assina o contrato com quem mora no Brasil. Nosso Radar CVM reúne essa verificação.
2. Compare custos e execução. Compare custos, execução e depósito entre as corretoras que testamos com conta real. Nosso comparativo reúne esses dados.
3. Treine numa conta demo. Treine numa conta demo antes de depositar. As 33 corretoras testadas oferecem conta demo.
4. Escolha a plataforma. Escolha a plataforma que a corretora libera, entre MetaTrader 5, MetaTrader 4, cTrader e TradingView.
5. Abra a conta e deposite. Abra a conta e deposite pelos meios que a corretora aceita, como o Pix em algumas delas.
6. Defina o tamanho da posição. Defina o tamanho da posição pelo risco e pelo stop, em lotes, antes da ordem. Comece com posições pequenas, como a conta cent permite.
7. Declare o resultado. Desde 2024, o resultado de forex em corretora no exterior paga 15% na Declaração de Ajuste Anual. Declare o resultado na sua declaração.

Escolhendo uma corretora de forex no Brasil

Uma corretora de forex fornece acesso às plataformas de trading que podem ser usadas para comprar e vender moedas. Elas geralmente cobram uma taxa de serviço, tanto em comissão como em spread. No passado, você precisaria de uma corretora de forex para comprar e vender moedas em seu nome, mas com o surgimento de plataformas de trading online, você pode fazer isso por você mesmo.

Escolher uma corretora de forex é o primeiro e mais importante passo para traders brasileiros iniciantes tentando aprender o básico. Os fatores a seguir são os que considero mais importantes ao selecionar uma corretora.

1. Conformidade regulatória.
2. O tipo de corretora – corretoras sem mesa de negociação vs corretoras com mesa de negociação.
3. Tipo de conta de trading e estrutura de preços – contas padrão sem comissão vs contas ECN com taxas de comissão.
4. Ferramentas e plataformas de trading para você acessar.
5. Facilidade para fazer depósitos e saques.
6. Oferta de produtos.
7. Suporte ao cliente.

1. Conformidade regulatória

A primeira coisa que normalmente verifico antes de escolher uma corretora é a entidade que assina o contrato e a licença aplicável a essa entidade e a esse produto. O status regulatório sozinho não garante transparência, proteção dos fundos do cliente nem desempenho, porque cada licença tem um escopo próprio, e uma licença de outra empresa do grupo não se estende à conta do brasileiro. As proteções que valem são as escritas no contrato aplicável, com a fonte e o alcance verificados, e não uma garantia automática do rótulo regulatório.

Uma corretora de forex pode estar registrada ou supervisionada por autoridades como a ASIC, da Austrália, a SEC, dos Estados Unidos, ou a CySEC, de Chipre, conforme a empresa e o produto envolvidos, pois cada autoridade atua de forma específica. O registro que importa é o da empresa que contrata com você, para o produto que você opera, porque um registro de outra empresa do mesmo grupo não se aplica à sua conta. Essas jurisdições não abrangem o Brasil.

Entre as corretoras de CFD e forex deste levantamento que admitem traders brasileiros, nenhuma tem autorização da CVM para intermediar forex ou CFD de varejo no país. As contrapartes estrangeiras variam. Algumas estão documentadas nos contratos públicos, outras seguem sem identificação confirmada. Uma licença offshore, como a da SCB, das Bahamas, vale para a empresa e o produto licenciados, não é uma permissão global de atendimento nem uma autorização brasileira.

2. Tipo de corretora

As corretoras de forex estão divididas em duas categorias – Corretoras com Mesa de Negociação (conhecidas como Market Makers) e corretoras sem Mesa de Negociação (NDD).

Corretores com Mesa de Negociação (Dealing Desk – Market Makers)

As corretoras com mesa de negociação, também conhecidas como Market Makers, são corretoras que assumem o outro lado das transações dos clientes, definindo os preços de compra e venda e aguardando que um trader coloque uma ordem usando sua configuração. Basicamente, eles ganham dinheiro definindo seus próprios preços de compra e venda e ampliando os spreads.

Alguns traders acreditam que os market makers carecem de transparência, uma vez que eles atuam como contraparte de suas transações e, portanto, lucram com suas perdas. Dito isso, eu penso que os market makers são uma boa opção para iniciantes, especialmente se você está buscando por uma estrutura de taxas mais direta e uma entrada mais fácil ao trading de forex

Corretores sem Mesa de Negociação (No Dealing Desk – NDD)

NDD, ECN e STP são descrições de roteamento de ordens usadas no mercado, e o alcance jurídico e de execução de cada uma precisa ser verificado no contrato de conta. O roteamento pode encaminhar as ordens a provedores de liquidez externos e, ainda assim, manter a corretora como contraparte contratual do cliente, como contratos públicos de corretoras de forex descrevem. O rótulo, por si, não prova encaminhamento direto nem acesso ao mercado.

As corretoras NDD podem operar com redes de liquidez que resultam em spreads menores e execuções mais rápidas, mas nenhum desses resultados decorre do rótulo. Os custos, a liquidez, o roteamento e a execução precisam ser verificados na conta específica, com evidência. Na minha opinião, as NDDs servem bem a traders avançados que fazem day trading, scalping ou trading algorítmico, preferência pessoal que não equivale a uma superioridade comprovada.

3. Estrutura de precificação e tipos de conta de trading

Os dois principais tipos de conta são as contas comissionadas e as contas sem comissão.

Tipos de comissão para contas

Não existe um único modelo de conta entre as corretoras NDD. Algumas oferecem contas comissionadas, outras não, e o preço final depende do spread, da comissão e das condições de cada conta. Nos planos comissionados você paga o spread do forex mais uma tarifa, e o spread publicado pode figurar como 0,0 pip de piso declarado, não como média nem promessa. O rótulo ECN não garante acesso puro, direto ou mais transparente ao mercado, e o contrato pode manter a corretora como contraparte principal.

Tipos de conta sem comissão

Tanto a NDD quanto os market makers oferecem esse tipo de conta em que você paga o spread e nenhuma taxa de comissão adicional. Eu as considero ideais para traders iniciantes que desejam uma simples estrutura de preços. Comumente chamadas de contas clássicas ou padrão, elas costumam ter spreads mais altos do que as contas comissionadas, e o valor de partida depende da corretora, da conta e do instrumento.

Outros Tipos de Conta

Além dos dois principais tipos de conta, as corretoras podem oferecer as opções de conta a seguir:

1. Contas sem Swap: Também conhecida como conta islâmica, esse tipo de conta é direcionado aos traders de forex muçulmanos, que não são permitidos pela Lei Sharia a ganhar ou pagar juros.
2. Conta Demo: Essa é uma conta prática para testar estratégias e se familiarizar com as plataformas de trading, antes de começar a operar com dinheiro real de fato.
3. Conta Mini: Permitem que você faça transações utilizando minilotes, que é igual a 10.000 unidades ou um décimo de uma conta padrão.
4. Contas VIP e profissionais: Geralmente reservado para pessoas com experiência anterior no setor que desejam negociar grandes volumes ou fazer depósitos maiores em suas contas de trading.

4. Plataformas de trading de forex

Existem diversas plataformas de trading de forex disponíveis oferecendo aos traders acesso às ferramentas mais avançadas de trading e de pesquisa. Algumas corretoras oferecem plataformas de trading populares enquanto outras possuem plataformas proprietárias.

Plataformas de Trading de Convencional

MetaTrader 4 (MT4), MetaTrader 5 (MT5), e cTrader são as plataformas mais populares do mercado na comunidade do trading. A MT5 é a minha plataforma preferida por seus sistemas avançados de negociação automática, ferramentas de análise técnica, execução superior e copy trading.

Além disso, gosto bastante do fato de que ela funciona em todos os meus dispositivos, incluindo PC, celular e navegadores da Web, e não requer nenhum software adicional.

Plataformas Proprietárias

Outras corretoras de forex oferecem plataformas proprietárias de posse da própria corretora, que dão às plataformas convencionais uma verdadeira corrida em busca de seu dinheiro. Eu tive a oportunidade de testar as plataformas de trading proprietárias da Markets.com e eToro.

As plataformas são amigáveis e intuitivas, com diversas ferramentas avançadas de análise, indicadores técnicos, um ampla gama de tempos gráficos, vastos indicadores bem como uma variedade de opções de gráficos embutidos.

5. Facilidade de depósitos e saques

Ao escolher uma corretora de forex, sempre verifico e tenho a certeza de que eles oferecem métodos de depósito/saque compatíveis com minha realidade, além de suportar contas em diversas moedas. Isso ajuda a minimizar as taxas de conversão de moedas recorrentes, especialmente para traders brasileiros que depositam em reais brasileiros (BRL) ao operar em moedas base como USD ou EUR.

Por outro lado, a parte das opções populares de pagamento como transferências bancárias, cartões de crédito/débito, carteiras eletrônicas e criptomoedas. Eu busco por corretoras que suportam os métodos de pagamento específicos da região. Muitos traders do Brasil preferem o PIX e transferência bancária, que são mais rápidos e amplamente usados como métodos de pagamentos instantâneos.

6. Oferta de produtos

Outro fator crucial que levo em consideração é a gama de produtos oferecidos pelo corretor. Recomendo procurar um corretor que disponibilize uma ampla variedade de ativos, pois isso proporciona maior flexibilidade e mais oportunidades de negociação.

Certifique-se de que os pares de moedas forex que você deseja negociar estão disponíveis na plataforma. Se seu objetivo for diversificar seu portfólio, explore corretores que ofereçam outros instrumentos, como CFDs sobre ações, índices, commodities e criptomoedas.

7. Suporte ao cliente

Considerando que o mercado forex funciona 24 horas por dia, eu sempre exploro as corretoras que oferecem suporte ao cliente 24 horas por dia aos seus clientes. Em nosso caso, buscamos corretoras que ofereçam um suporte ao cliente em português que funcione bem, por chat ou por ligação telefônica.

Alavancagem no forex

A alavancagem no forex é o mecanismo que permite controlar uma posição de valor maior que o capital depositado, por exemplo, US$ 10.000 com apenas US$ 100 (alavancagem de 1:100), o que pode aumentar o lucro e também as perdas.

Os limites variam conforme o instrumento. Pares principais de forex e ouro costumam ter os níveis mais altos. Pares secundários, exóticos, índices, criptomoedas e ações têm limites menores. Para ações, as análises do site registram alavancagens como 1:25 e 1:20.

Em várias corretoras analisadas, a alavancagem diminui em faixas conforme o tamanho da posição cresce. Numa das análises, o EUR/USD tem 1:1000 no primeiro nível, depois 1:500, 1:200 e 1:100. O limite também pode depender do patrimônio da conta ou do tipo de conta.

A alavancagem que vale é a da entidade com a qual o brasileiro assina o contrato. Ela varia por entidade, plataforma e conta, e pode mudar conforme o instrumento negociado, o patrimônio da conta, o valor nocional da posição e o patamar de margem exigido. O máximo anunciado não é uma permissão universal, e os limites atuais de cada corretora estão nas análises, com fonte, condição e data de leitura.

Uma análise registra períodos de margem elevada no fechamento do dia, durante anúncios econômicos importantes e nos fins de semana. Na IC Markets, a alavancagem para pares principais de FX no MetaTrader é de 1:5000, com reduções por faixa de volume de posição para 1:3000, 1:1000 e 1:500, e limite máximo de 1:1000 nas plataformas cTrader e TradingView. A alavancagem reduzida de 1:200 se aplica a novas posições; posições existentes mantêm a alavancagem original de abertura. A margem exigida depende do patrimônio da conta, do tamanho da posição, da plataforma utilizada e de mudanças orientadas por eventos, como notícias econômicas e fins de semana. A análise da IC Markets mostra um exemplo concreto, mas as regras variam por corretora e não há garantia universal.

Quanto maior a alavancagem usada, mais rápido um movimento contrário consome a margem. Sem proteção contra saldo negativo, a perda pode ultrapassar o depósito. Uma alavancagem máxima alta não é recomendação de uso.

Day trade no forex e imposto no Brasil

Para o Brasil, o resultado de forex, day trade incluído, em corretora no exterior paga 15% na declaração anual, sem retenção na fonte. Na B3, o day trade paga 20% de alíquota, com 1% de retenção na fonte, e não tem isenção.

No day trade pesam o custo de cada operação e a velocidade de execução. As análises do site apontam a conta ECN como opção para quem faz scalping ou day trading. O teste de velocidade de execução mediu 36 corretoras, com velocidades abaixo de 0,1 segundos ajudando a evitar slippage.

Forex para iniciantes, por onde começar

Para começar, o iniciante deve treinar na conta demo antes de arriscar dinheiro de verdade. Entre as 33 corretoras testadas, 26 oferecem essa modalidade, e 6 mantêm o acesso aberto sem prazo de expiração.

O passo seguinte é operar com dinheiro real em posições menores, e a conta cent serve exatamente para isso, usando centavos e lotes menores. A conta cent usa uma denominação de lote menor. Na Exness, 1 lote cent equivale a USD 1.000, ou 0,01 lote padrão, com mínimo de 0,01 lote cent, exceto no ETHUSDc, cujo mínimo é 0,1. O tamanho mínimo de ordem, porém, não é universal. Depende da corretora, do tipo de conta e do instrumento. Três corretoras confirmam a conta cent no próprio site, o que não implica aprovação pessoal para cada residente. Para depositar em reais, o site lista as corretoras que aceitam Pix, 8 entre as testadas.

18 das 33 corretoras testadas oferecem copy trade, função que liga a conta do iniciante à de outro trader e repete as operações dele. No comparativo, a seção sobre a melhor corretora forex para iniciantes lista as corretoras testadas que aceitam Pix e têm depósito mínimo de até US$ 25, na ordem da Avaliação geral.

Riscos do forex

Os riscos mais comuns do forex são a volatilidade, a alavancagem e o risco de contraparte, que é o risco de a outra parte da operação não cumprir o contrato. Quanto maior a alavancagem, mais rápido um movimento contrário consome a margem.

Algumas corretoras oferecem mecanismos que podem reduzir esses riscos, desde que o contrato aplicável à sua conta os estabeleça, e a oferta varia de empresa para empresa.

• Segregação de fundos dos clientes. Separar os fundos dos clientes das contas próprias da corretora reduz o risco de mistura de patrimônio, mas não garante a recuperação integral em uma insolvência. O que vale é a regra jurídica aplicável à entidade e ao produto, e o contrato pode permitir a custódia por terceiros, como provedores de liquidez, com riscos próprios. Não é uma garantia universal de proteção legal de todo fundo de forex.
• Contas demo. Permitem que traders iniciantes pratiquem com dinheiro virtual, sem perda de capital real na simulação. A demo não reproduz necessariamente a execução, a liquidez ou a aprovação de conta real de cada corretora.
• Tipos de ordens : Ordens como stop loss, trailing stop e ordens limitadas ajudam a proteger contra grandes oscilações de preços, que são comuns no mercado de câmbio.

O forex é seguro no Brasil?

Não, o forex no Brasil não tem a proteção de um regulador brasileiro, porque nenhuma corretora de forex tem autorização da CVM para o varejo. Segundo o nosso Radar CVM, das 53 corretoras analisadas, 26 têm ato declaratório da CVM em vigor.

Nenhuma proteção pode ser presumida. Nos contratos públicos de CFD estrangeiros analisados não foi identificado fundo legal de compensação acessível, e o que não está documentado não prova ausência nem presença, inclusive quando a parte contratante não é identificável. O Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos da B3 não alcança uma corretora estrangeira. A proteção depende da entidade com a qual o brasileiro assina o contrato. As análises das corretoras informam a entidade, o regulador e o status na CVM de cada uma.

O forex é legal no Brasil?

Sim, um residente pode operar forex e CFD com uma corretora estrangeira. A pergunta sobre a legalidade do forex e da corretora estrangeira tem resposta curta, e a irregularidade prevista em lei é outra, a da corretora estrangeira que capta clientes no Brasil sem autorização da CVM, uma obrigação que é da corretora, não do investidor.

O imposto sobre forex no Brasil

Desde 1º de janeiro de 2024, o resultado de forex e CFD em corretora no exterior paga 15% fixos, apurados na Declaração de Ajuste Anual pela Lei nº 14.754/2023, sem DARF mensal. O guia de imposto sobre forex detalha as regras, e operar por corretora sem autorização da CVM não isenta nem reduz o imposto.